BlackRock: Il Nuovo Proprietario del Mondo
È una realtà parallela, quella che ruota attorno al mercato finanziario che in pochi conoscono, ed è un presupposto fondamentale affinché tutto continui a svolgersi regolarmente nel modo che tutti conosciamo.
Un qualsiasi cambiamento, che sia locale, regionale statale o continentale non si può sottrarre alla decisiva influenza di questi colossi della finanza, che possono in ogni momento decidere della sorte di ogni singolo individuo.
Ho pubblicato oltre 300 articoli di economia, molti dei quali approfonditi e altri pensati per chi non ha dimestichezza con la materia. Il comune denominatore è che a pochi interessa. Secondo me, ciò non è dovuto tanto alla difficoltà di assimilazione, ma al luogo comune secondo cui anche conoscendola, non si possa influire più di tanto sugli eventi. In parte hanno ragione: si tratta di un mondo vincolato a regole tutte sue che sfuggono al controllo di qualsiasi paese, per quanto democratico. Ci sono norme e automatismi che nessuno può arrestare, neanche minimamente.
È la finanza, signori, è questo il vero virus mondiale che uccide. Non ha nulla a che vedere con le malattie, la pestilenza o la guerra. Negarne l’incidenza è il vero crimine dell’umanità che non ha ancora capito la differenza tra il mondo reale e quello virtuale. Ecco il punto di forza di questo mostro ben collaudato che impone e detta le sue regole a cui nessuno può sottrarsi. La finanza gioca con un prodotto infinito, frutto della sua immaginazione mentre il popolo inebriato dalla finzione pensa che sia tutto vero. Non è una questione di conoscenza quella che manca agli uomini, ma una definitiva reificazione (*) che delinei finalmente quella linea di demarcazione che separa la fantasia dalla realtà.
…….detto tra noi, stiamo parlando di soldi, ma chi li usa non deve stare attaccato al cellulare.
Toba60
* (Conversione tra la fantasia e la realta’)
BlackRock il Potere Occulto alla Luce del Sole.
BlackRock è un colosso finanziario globale con clienti in 100 Paesi, i cui tentacoli si estendono su tutte le principali classi di attività in tutto il mondo e che ora gestisce il rubinetto da trilioni di dollari del salvataggio della Federal Reserve. Il destino di gran parte delle società del Paese (gli USA) è stato affidato a un ente privato megalitico, con il mandato capitalistico di fare più soldi possibili per i propri proprietari e investitori, e questo è ciò che ha fatto.
Per la maggior parte delle persone, se ne hanno familiarità, BlackRock è un gestore patrimoniale che aiuta i fondi pensione e i pensionati a gestire i propri risparmi attraverso investimenti “passivi” che replicano l’andamento del mercato azionario. Ma fa molto di più dietro le quinte. BlackRock è stata definita “L’istituzione più potente del sistema finanziario”, “la compagnia più potente del mondo” e il “potere segreto”.
È il più grande gestore patrimoniale e “banca ombra” del mondo, più grande della più grande banca del mondo (che si trova in Cina), con oltre 7 trilioni di dollari di attività in gestione diretta e altri 20 trilioni di dollari gestiti tramite il suo software di monitoraggio del rischio, Aladdin. BlackRock è stato anche definito “il quarto ramo del governo” e “un governo ombra”. Tuttavia, nessuna parte di questa istituzione appartiene al governo. Nonostante le sue dimensioni e il suo potere globale, BlackRock non è nemmeno regolamentato come un “Istituto finanziario di rilevanza sistemica” ai sensi del Dodd-Frank Act, grazie alle pressioni del suo CEO Larry Fink che ha da tempo rapporti “stretti” con i funzionari governativi.
L’importanza strategica e il peso politico di BlackRock sono diventati evidenti quando, nel corso della riunione annuale dei banchieri centrali a Jackson Hole, nel Wyoming, nell’agosto 2019, quattro dirigenti di BlackRock, guidati dall’ex presidente della Banca nazionale svizzera Philipp Hildebrand, hanno presentato una proposta per un riaggiustamento economico che è stato poi attuato nel marzo 2020.
Riconoscendo che i banchieri centrali stavano esaurendo le munizioni per controllare l’offerta di moneta e l’economia, il gruppo BlackRock ha sostenuto che era giunto il momento che la banca centrale abbandonasse la sua tanto decantata indipendenza e unisse la politica monetaria, di solito di competenza della banca centrale, con la politica fiscale, di solito di competenza del legislatore. Hanno proposto che la banca centrale istituisca un “Servizio fiscale di emergenza permanente”, da attivare quando la manipolazione del tasso di interesse non dovesse più essere efficace per evitare la deflazione. Il servizio sarebbe gestito da un “esperto indipendente” nominato dalla banca centrale.
La crisi del COVID-19 ha rappresentato l’occasione perfetta per attuare questa proposta negli Stati Uniti e BlackRock è stata nominata per gestirla. Nel marzo 2020, BlackRock ha ricevuto un contratto senza gara d’appalto, ai sensi del Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act (CARES Act), per distribuire un fondo illegittimo di 454 miliardi di dollari, istituito dal Dipartimento del Tesoro in collaborazione con la Federal Reserve. Questo fondo, a sua volta, potrebbe essere utilizzato per fornire oltre 4 trilioni di dollari in crediti della Federal Reserve. Mentre l’opinione pubblica era distratta da proteste, rivolte e chiusure, BlackRock è emersa improvvisamente dall’ombra per diventare il “quarto ramo del governo”. BlackRock ha iniziato a gestire i controlli sul denaro fiat stampato su richiesta della banca centrale. Come è potuto accadere e quali sono le implicazioni?
BlackRock un entita‘ Fantasma
BlackRock è stata fondata nel 1988 in associazione con Blackstone Group, una società multinazionale di gestione del private equity che è diventata famosa dopo la crisi bancaria del 2008-09 per aver acquistato case pignorate a prezzi stracciati e averle poi affittate a prezzi gonfiati.
BlackRock ha aumentato per la prima volta il suo bilancio negli anni ’90 e 2000, promuovendo i titoli garantiti da ipoteca (MBS), che hanno causato il crollo dell’economia nel 2008. Conoscendo bene il business dei MBS, ha preso in carico le strutture della Federal Reserve “Maiden Lane”, chiamate “veicoli per scopi speciali”, che venivano usati per acquistare attività “tossiche” (in gran parte MBS non negoziabili) da Bear Stearns e American International Group (AIG), cosa che la Federal Reserve non era legalmente autorizzata a fare da sola.
Tuttavia, è con gli “Exchange Traded Funds” (ETF) che BlackRock ha fatto fortuna. Ha guadagnato miliardi di attività investibili dopo aver acquisito la serie di ETF iShares da Barclays Global Investors nel 2009. Nel 2020, la serie di grande successo di iShares comprendeva oltre 800 fondi e 1,9 trilioni di dollari di attività gestite.
I fondi negoziati in borsa (ETF) vengono acquistati e venduti come titoli, ma funzionano come fondi di monitoraggio dell’indice, monitorando passivamente specifici indici, come l’S&P 500, l’indice di riferimento delle più grandi società americane, e l’indice in cui la maggior parte delle persone investe. Oggi, il settore in rapida crescita degli ETF controlla quasi la metà di tutti gli investimenti in titoli statunitensi, ed è altamente concentrato. Il settore è dominato da soli tre grandi gestori patrimoniali statunitensi: BlackRock, Vanguard e State Street, noti come i “Big Three”, con BlackRock che si distingue come leader mondiale.
Nel 2017, i Big Three insieme erano diventati il maggiore azionista di quasi il 90% delle società S&P 500, tra cui Apple, Microsoft, ExxonMobil, General Electric e Coca-Cola. BlackRock ha anche interessi significativi in quasi tutte le mega-banche e nei media mainstream.
Nel marzo 2020, facendo leva sulla sua esperienza con la struttura di Maiden Lane e sul suo sofisticato software di monitoraggio del rischio Aladdin, BlackRock ha ottenuto l’incarico di distribuire i fondi della Federal Reserve attraverso undici “veicoli per scopi speciali” autorizzati dalla legge CARES. Come la struttura di Maiden Lane, questi veicoli sono stati progettati per consentire alla Federal Reserve, legalmente limitata all’acquisto di attività sicure garantite a livello federale, di finanziare l’acquisto di attività più rischiose sul mercato.
Blackrock si Salva
L’arresto nazionale ha lasciato gli stati, le città e le imprese locali nella disperata necessità di aiuto da parte del governo federale. Ma secondo David Dayen in The American Prospect Secondo l’ultimo rapporto mensile della Federal Reserve, risalente al 30 maggio, gli unici acquisti effettuati nell’ambito dei nuovi SPV gestiti da BlackRock riguardavano ETF, principalmente di proprietà della stessa BlackRock. Tra il 14 e il 20 maggio, sono stati acquistati quasi 1,58 trilioni di dollari in ETF tramite il meccanismo di credito alle imprese del mercato secondario (SMCCF), di cui 746 milioni di dollari, ovvero circa il 47%, provengono da ETF di BlackRock. La Federal Reserve ha continuato ad acquistare ETF anche dopo il 20 maggio, e questo ha portato a un accumulo di investitori, con conseguenti enormi afflussi negli ETF sulle obbligazioni societarie di BlackRock.
In effetti, questi ETF avevano bisogno di un salvataggio;e BlackRock ha usato la sua posizione molto favorevole con il governo per ottenerlo. I complicati meccanismi e rischi alla base degli ETF sono spiegati in un articolo del 3 aprile del professore di diritto commerciale Ryan Clements , che inizia il suo articolo:
Gli ETF sono al centro della crisi finanziaria di COVID-19. Oltre il 40% del volume degli scambi durante la vendita di metà marzo era in ETF …
Gli ETF venivano scambiati ben al di sotto del valore delle loro obbligazioni sottostanti, che stavano cadendo come una roccia . Alcuni ETF hanno fallito completamente. Il problema era qualcosa che i critici avevano da tempo messo in guardia: sebbene gli ETF siano molto liquidi e negoziabili su richiesta come le azioni, le attività che compongono i loro portafogli non lo sono. Quando il mercato crolla e gli investitori si ritirano, gli ETF potrebbero avere difficoltà a liquidare i fondi senza negoziare con un grande sconto; ed è proprio quello che è successo a marzo.
Secondo un articolo del 3 maggio su The National“Il settore è stato finalmente salvato grazie alla promessa della Federal Reserve americana del 23 marzo di acquistare prestiti investment grade e alcuni ETF. Ciò ha fornito la liquidità necessaria per riscattare le obbligazioni in un mercato senza acquirenti”.
Secondo il professor Clements, se la Federal Reserve non fosse intervenuta, si sarebbe potuto materializzare un “ciclo di sventura”, in cui la continua pressione di vendita sul mercato degli ETF avrebbe aggravato la vendita di obbligazioni, e viceversa, in un circolo vizioso dalle conseguenze devastanti.
Osservare: Esiste una forma inquietante di alchimia di mercato che si verifica quando le obbligazioni illiquide da banco si trasformano in ETF istantaneamente liquidi. La “trasformazione della liquidità” degli ETF è ora sostenuta dal governo, così come la trasformazione della liquidità in titoli garantiti da ipoteca e attività bancarie sotterranee è stata sostenuta nel 2008.
Lavora per chi?
BlackRock ha ottenuto un salvataggio senza dibattito al Congresso, senza il tasso di interesse “penalizzato” imposto agli Stati e alle città che prendono in prestito dal Servizio di liquidità municipale della Federal Reserve, senza complicate pratiche burocratiche o dover fare la fila per ottenere i pochi prestiti della Small Business Administration, non vincolati. Si è appena salvato in silenzio.
Si potrebbe sostenere che questo salvataggio è stato positivo e necessario, in quanto ha evitato un disastroso “ciclo di sventura” al mercato, nonché ai fondi pensione e ai risparmi di milioni di investitori. Nonostante BlackRock detenga una partecipazione di controllo in tutte le principali società dell’indice S&P 500, dichiara di non “possedere” i fondi. Agisce solo come una sorta di “custode” per i suoi investitori, almeno a detta sua. Tuttavia, BlackRock e gli altri 3 grandi ETF votano per le azioni delle società, quindi, dal punto di vista gestionale, sono i proprietari. Come riportato in un articolo del 2017 dell’Università di Amsterdam dal titolo ” Queste tre società possiedono Corporate America “Votano a favore della direzione nel 90% dei casi. Ciò significa che tendono a votare contro le iniziative degli azionisti, contro i lavoratori e contro l’interesse pubblico. BlackRock non lavora per noi, anche se noi, il popolo americano, siamo diventati la loro più grande base di clienti.
In una recensione del 2018 intitolata ” Blackrock – La società che possiede il mondo ” ,Un gruppo di ricerca multinazionale chiamato Investigate Europe ha concluso che BlackRock “mina la concorrenza attraverso la proprietà di azioni in società concorrenti, confonde i confini tra capitale privato e affari governativi, collaborando strettamente con le autorità di regolamentazione, e sostiene la privatizzazione dei piani pensionistici per convogliare il capitale dei risparmiatori verso i propri fondi”.
Daniela Gabor, professoressa di macroeconomia presso l’Università dell’Inghilterra occidentale di Bristol, ha concluso, dopo numerosi dibattiti regolamentari a Bruxelles, che non sono più le banche a esercitare il potere finanziario, ma piuttosto i gestori patrimoniali. Ha detto :
Spesso ci viene detto che il manager è lì per investire i nostri soldi in vista della nostra vecchiaia. Ma è molto di più. Secondo me, BlackRock rappresenta la rinuncia allo stato sociale. La sua ascesa al potere va di pari passo con i continui cambiamenti strutturali nella finanza e nella natura del contratto sociale che lega il cittadino allo Stato.
Nel Libro Bianco di agosto 2019 di BlackRock, che stabilisce un adeguamento economico ora implementato con BlackRock al timone, è evidente che questi cambiamenti strutturali sono intenzionali e pianificati.
Oggi la politica pubblica è condotta in modo da favorire il mercato azionario, considerato il barometro dell’economia, sebbene abbia poco a che fare con la forza dell’economia reale e produttiva. I fondi pensione di grandi dimensioni e altri fondi di investimento controllano ampiamente il mercato azionario, mentre i gestori patrimoniali controllano i fondi. Ciò pone effettivamente BlackRock, il più grande e influente gestore patrimoniale, al timone del controllo dell’economia.
Come sottolinea Peter Ewart In un articolo di BlackRock del 14 maggio intitolato ” Foxes in the Henhouse ” , “oggi il sistema economico “ non è il capitalismo classico ma piuttosto il capitalismo monopolistico di stato, dove si trovano le società giganti Sostengono regolarmente con fondi pubblici e i confini tra lo Stato e l’oligarchia finanziaria sono praticamente inesistenti. “
Se gli oligarchi aziendali sono troppo grandi e strategicamente importanti per essere sciolti secondo le leggi antitrust, dovrebbero essere nazionalizzati e messi direttamente al servizio del pubblico, piuttosto che essere salvati. Almeno BlackRock dovrebbe essere regolamentato come un istituto finanziario di rilevanza sistemica, troppo grande per fallire. Ancora meglio sarebbe regolarlo come un servizio pubblico. Nessun altro ente privato non selezionato dovrebbe avere lo stesso potere sull’economia di BlackRock senza un dovere fiduciario legalmente esecutivo di esercitarlo nell’interesse pubblico.
Ellen Brown
EllenBrown.com.
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